Che cos’è un EMI? Spiegazione degli istituti di moneta elettronica

Che cos’è un EMI? Un EMI, ovvero un istituto di moneta elettronica, è una società autorizzata a emettere moneta elettronica e a gestire pagamenti senza essere una banca a tutti gli effetti. Può aprire conti a tuo nome, assegnarti un IBAN, emettere carte e effettuare trasferimenti di denaro all’estero. Ciò che non può fare è concedere prestiti con il tuo denaro né offrire prodotti di investimento.

Conosciamo questo modello dall’interno, perché ConnectPay è a sua volta un operatore di moneta elettronica. Siamo titolari di una licenza per la moneta elettronica in Lituania e svolgiamo la nostra attività conti, le carte e i pagamenti ad esso collegati ogni giorno.

In questa guida spieghiamo come funzionano gli istituti di moneta elettronica, i due tipi di licenza EMI, come sono regolamentati e in che modo un EMI si differenzia da una banca tradizionale. Rispondiamo inoltre alla domanda che la maggior parte delle persone si pone: i tuoi soldi sono al sicuro con un EMI? La risposta breve è sì, purché siano in vigore le norme adeguate. Vale la pena comprendere la risposta più approfondita prima di scegliere un fornitore.

Che cos’è un EMI (istituto di moneta elettronica)?

Se ti stai chiedendo cosa sia un EMI nel settore finanziario, la risposta si riduce a un unico prodotto: la moneta elettronica. La moneta elettronica è un sostituto digitale del contante. Quando versi 1.000 € su un conto EMI, l’EMI emette 1.000 € di moneta elettronica che puoi spendere, trasferire o prelevare al valore nominale.

Gli istituti di moneta elettronica sono autorizzati a emettere tale moneta elettronica e a effettuare transazioni digitali per conto dei propri clienti. Ciò include bonifici in entrata e in uscita, pagamenti con carta e conversione di valuta. La maggior parte degli istituti di moneta elettronica opera interamente online, tramite un’app, una dashboard web o un’API. Alcuni dispongono anche di uffici fisici o punti di assistenza, ma le filiali non fanno parte del modello.

Il settore ha assunto la sua forma attuale in Europa dopo l’adozione da parte dell’UE della Seconda direttiva sulla moneta elettronica (EMD2) nel 2009. L’EMD2 ha stabilito regole più chiare in materia di capitale, tutela e vigilanza, abbassando al contempo le barriere all’ingresso rispetto alla prima direttiva. Ciò ha reso più agevole per le società non bancarie ottenere la licenza, e molte delle app di pagamento e dei conti aziendali che le persone utilizzano oggi sono nate proprio da quel quadro normativo.

C’è un dettaglio che sorprende molti: la moneta elettronica non matura interessi. L’EMD2 lo vieta, poiché un conto EMI è destinato a contenere fondi destinati ai pagamenti, non a risparmi.

Come funziona un EMI?

Immaginate un’azienda lituana di e-commerce che inizi a vendere a clienti in Germania, Polonia e Regno Unito. Ha bisogno di un conto con un IBAN, di un sistema per accettare pagamenti in diverse valute e di carte di credito per il proprio team. Una banca tradizionale potrebbe impiegare settimane per attivarla. Un EMI, invece, di solito è in grado di gestire tutto questo in un unico posto.

Ecco come funziona in pratica un EMI. L’EMI avvia la procedura di registrazione online dell’azienda, effettuando controlli digitali sull’identità e antiriciclaggio (AML). Una volta ottenuta l’approvazione, spesso in meno di 48 ore, l’azienda riceve un conto digitale e un IBAN. A quel punto, l’EMI può emettere carte prepagate o di debito, fornire portafogli elettronici e inviare e ricevere pagamenti su diverse reti, tra cui SEPA per i bonifici in euro e SWIFT per quelli internazionali.

Ogni euro detenuto dalla società è moneta elettronica emessa dall’IME e garantita in rapporto di uno a uno dai fondi dei clienti che l’IME custodisce (ne parleremo più approfonditamente di seguito).

Inoltre, le EMI tendono ad applicare commissioni inferiori rispetto alle banche tradizionali. Ciò è dovuto principalmente a fattori strutturali: non devono mantenere una rete di filiali, dispongono di tecnologie più recenti e la loro gamma di prodotti è più ristretta. Molte EMI rendono accessibili i propri servizi tramite API: è così che le piattaforme integrano conti e pagamenti nei propri prodotti. Il nostro elenco delle le migliori aziende di API nel settore fintech mostra come si presenta la situazione a livello di mercato.

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Tipi di EMI: piccoli vs. autorizzati

Nell'ambito dei quadri normativi del Regno Unito e dell'Unione europea esistono due tipi di EMI, e la differenza risiede principalmente nella portata.

Il programma Small EMI è pensato per gli emittenti con volumi ridotti.

Nel Regno Unito, un’impresa può registrarsi come “Small EMI” purché il suo saldo medio di moneta elettronica non superi i 5 milioni di euro. La registrazione comporta controlli meno rigorosi e requisiti patrimoniali inferiori, il che la rende un punto di partenza realistico per un’azienda in fase iniziale. Diversi paesi dell’UE offrono un’opzione simile nell’ambito di deroghe nazionali. Il problema è l’ambito di applicazione: un piccolo EMI generalmente non può estendere i propri servizi ad altri paesi.

Un EMI autorizzato dispone di piena autorizzazione.

Non appena il saldo medio del denaro elettronico in circolazione supera la soglia prevista dalla normativa, un’impresa deve passare a questa categoria. Deve inoltre disporre di un capitale iniziale di almeno 350.000 euro e rispettare integralmente tutte le norme in materia di governance, tutela e rendicontazione.

La maggior parte degli istituti di moneta elettronica che servono una clientela più ampia o operano in diversi paesi necessitano di un’autorizzazione completa. Se un fornitore gestisce i fondi della tua azienda a livello transfrontaliero, vale la pena verificare a quale categoria appartenga.

Normativa EMI e requisiti di autorizzazione

Gli EMI sono soggetti a una regolamentazione meno rigida rispetto alle banche, ma non per questo poco rigorosa. Le norme sono dettagliate e le autorità di vigilanza ne verificano il rispetto.

Nel Regno Unito, Gli istituti di moneta elettronica sono soggetti alla vigilanza della Financial Conduct Authority (FCA) ai sensi del Regolamento sulla moneta elettronica del 2011. Nell'UE, Ogni IME è autorizzato e sottoposto alla vigilanza di un’autorità nazionale. Nel nostro caso, si tratta della Banca di Lituania. Un IME autorizzato in un paese dell’UE può quindi fornire i propri servizi in tutto lo Spazio economico europeo grazie al regime del passaporto.

Per ottenere una licenza UE, un istituto di moneta elettronica (EMI) deve disporre di una base patrimoniale minima di 350.000 euro. Deve inoltre mantenere fondi propri costanti, commisurati al volume di moneta elettronica in circolazione. A ciò si aggiungono revisioni contabili periodiche, obblighi di rendicontazione all’autorità di vigilanza e requisiti informatici e di sicurezza. Poiché gli EMI forniscono servizi di pagamento, devono inoltre conformarsi alla PSD2, compresa l’autenticazione forte del cliente per l’accesso al conto e per i pagamenti.

La restrizione principale è altrettanto importante. Le EMI non possono offrire autonomamente servizi di credito o di investimento. Per fornirli, devono collaborare con un istituto in possesso di una licenza separata. Gli obblighi in materia di antiriciclaggio (AML) e di identificazione della clientela (KYC) si applicano integralmente, motivo per cui molte piattaforme si affidano a conformità integrata dalla loro EMI anziché realizzarlo autonomamente.

EMI vs. banche tradizionali

A volte si usa il termine “banca EMI”, ma un’EMI non è una banca, e le differenze sono concrete. Ecco un confronto diretto tra le due.

La differenza principale sta proprio nella prima riga. Una banca raccoglie i depositi dei clienti e li concede in prestito ad altri clienti. Questo è il suo modello di business, ed è per questo che le banche devono soddisfare requisiti patrimoniali molto più elevati e beneficiano della garanzia sui depositi. Un EMI deve mantenere disponibili i fondi dei clienti e non può impiegarli per concedere prestiti.

Di conseguenza, gli EMI offrono complessivamente meno servizi. Non potrai ottenere un mutuo o un conto di investimento da uno di essi. Ciò che ottieni, invece, è rapidità, commissioni più basse e una struttura incentrata sul digitale. Per molte aziende che hanno principalmente bisogno di ricevere, detenere e inviare denaro, questo compromesso funziona bene. Se stai valutando le diverse opzioni, la nostra rassegna di conti correnti aziendali mette a confronto banche e EMI.

Un EMI è sicuro quanto una banca?

La risposta sincera è che le EMI sono sicure in un modo diverso rispetto alle banche.

I depositi bancari tradizionali nell'UE sono coperti da sistemi di garanzia dei depositi fino a 100.000 euro per depositante. I conti presso gli istituti di moneta elettronica (EMI) non beneficiano di tale garanzia, poiché il denaro depositato presso un EMI non costituisce un deposito bancario, bensì moneta elettronica, garantita dai fondi dei clienti.

Al contrario, gli EMI soggetti a regolamentazione devono tutelare i fondi dei clienti. Ciò significa tenerli completamente separati dal capitale operativo della società, solitamente in conti dedicati conti separati presso un istituto di credito o investiti in attività sicure e a basso rischio. L’EMI non può utilizzare tali fondi per pagare gli stipendi, coprire le spese o estinguere i debiti. In caso di fallimento dell’EMI, i fondi protetti vengono accantonati a favore dei clienti anziché dei creditori.

La tutela dei fondi e l’assicurazione sui depositi funzionano in modo diverso, ed è importante sapere quale delle due ti protegge. Tuttavia, questa differenza non è un motivo per diffidare degli EMI. Un EMI ben gestito, dotato di rigorose misure di tutela, mantiene il tuo denaro separato proprio come ti aspetteresti, mentre il modello bancario si basa sull’assicurazione.

Vantaggi dell'utilizzo di un EMI

La maggior parte delle aziende non si rivolge a EMI per semplice curiosità. Lo fa perché ha bisogno di un account che funzioni subito, non tra sei settimane.

• Velocità. Gli istituti di moneta elettronica aprono solitamente i conti online, spesso in meno di 48 ore, ricorrendo alla procedura KYC digitale anziché alle visite in filiale e alle pratiche cartacee.
• Costo. Le EMI applicano in genere commissioni più basse sui conti, sui bonifici e sul cambio valuta, poiché la loro infrastruttura è più snella.
• Gamma di prodotti. Gli EMI possono emettere portafogli elettronici, carte prepagate e di debito, nonché codici IBAN, spesso tramite un’API. Una piattaforma di marketplace può assegnare a ciascun venditore un codice IBAN virtuale dedicato per automatizzare la riconciliazione. La nostra guida a fornitori di IBAN virtuali spiega come funziona.
• Infine, gli EMI collegano le aziende a reti di pagamento internazionali come SEPA e SWIFT, in modo da poter pagare i fornitori e ricevere pagamenti dall’estero senza dover attendere l’instaurazione di un rapporto bancario completo.

Come funziona ConnectPay in qualità di EMI

Siamo titolari di una licenza di istituto di moneta elettronica in Lituania, pertanto tutto quanto riportato in questo articolo si applica direttamente alla nostra società.

In virtù di tale licenza, offriamo conti IBAN multivaluta, l’emissione di carte e pagamenti SEPA e SWIFT. La gestione della conformità alle normative AML e KYC è parte integrante del servizio, pertanto i clienti non devono predisporre un proprio sistema di conformità per iniziare a effettuare trasferimenti di denaro. Piattaforme e fintech utilizzano le nostre API per integrare questi servizi nei propri prodotti, mentre le aziende più piccole utilizzano gli stessi account direttamente tramite la nostra dashboard.

In qualità di EMI, non concediamo prestiti ai clienti né investiamo il loro denaro in attività rischiose. I fondi dei clienti sono custoditi in conti separati, tenuti distinti dai nostri fondi operativi, in linea con i requisiti normativi illustrati in precedenza. Questa è la protezione fondamentale che offriamo e la consideriamo il fondamento di ogni altra nostra attività.

Per le aziende che operano con diverse valute, la nostra guida al I migliori conti correnti multivaluta mostra dove si colloca un conto EMI tra le varie opzioni.

Cosa comporta una licenza EMI per le tue finanze

Un EMI non è una banca, e questo non è un punto debole. Si tratta di un modello diverso, con regole diverse. Una volta compresa questa distinzione, scegliere un fornitore diventa molto più semplice.

Ecco cosa significa, in pratica, una licenza EMI. Il tuo denaro è tutelato, ma non è coperto da un’assicurazione sui depositi. È detenuto separatamente dai fondi della società e non può essere concesso in prestito. L’EMI soddisfa i requisiti patrimoniali ed è soggetta alla vigilanza di un’autorità di regolamentazione nazionale; inoltre, non può offrire prestiti o investimenti senza un partner autorizzato.

Una volta poste queste basi, un EMI ben regolamentato può rappresentare un modo sicuro, veloce ed economico per gestire conti e pagamenti. Prima di sottoscrivere un contratto con qualsiasi fornitore, ponetevi queste tre domande:

1. Chi lo supervisiona?
2. In che modo tutela i fondi dei clienti?
3. Si tratta di un EMI di piccole dimensioni o di uno pienamente autorizzato?

Se volete vedere come funziona nella pratica, ConnectPay è un buon punto di partenza.