¿Qué es el fraude en las inversiones? Tipos, tácticas y cómo protegerse

La ciberdelincuencia está en auge. Un estudio de Surfshark ofrece datos que invitan a la reflexión: desde 2001, el número de víctimas de delitos en línea se ha multiplicado casi por 17 —pasando de 6 a 101 víctimas cada hora—, mientras que las pérdidas económicas se han multiplicado por más de 690, pasando de $2.055 a más de $1,4 millones perdidas por hora.

Y en medio de las tensiones geopolíticas, la inestabilidad de los mercados y la aceleración de la innovación en inteligencia artificial, este problema no hace más que agravarse. A la cabeza de la clasificación de daños se sitúa el fraude en inversiones. Según la recopilación de estadísticas sobre ciberdelincuencia realizada por la AAG, en 2022 el fraude en inversiones fue la forma de ciberdelincuencia más costosa, con una media de 1 TP 4 T 70 811 pérdidas por víctima.

Pero, ¿qué es exactamente el fraude en las inversiones? ¿Es fácil detectarlo? Y, lo más importante, ¿qué podemos hacer para asegurarnos de no convertirnos nunca en víctimas? Hemos hablado con Valerija Jerenkevič, responsable de fraude en ConnectPay, un proveedor de pagos autorizado cuya prevención del fraude La infraestructura supervisa las transacciones en busca precisamente de estos patrones, para obtener las respuestas.

“El fraude en materia de inversiones es, de hecho, el peor tipo de estafa que existe, no solo porque te deja la cuenta bancaria tiritando, sino porque además te trastorna la mente. Lo he visto de cerca en mi trabajo, y es sorprendente lo sofisticadas que se han vuelto estas estafas”, comenta Valerija.

¿Qué es el fraude en materia de inversiones?

El fraude en materia de inversiones consiste en prácticas engañosas diseñadas para inducir a las personas a invertir dinero bajo falsos pretextos, prometiendo rendimientos que no existen a través de oportunidades totalmente inventadas. No se trata de un fenómeno nuevo, pero la inteligencia artificial ha transformado su magnitud, sofisticación y alcance de tal manera que resulta realmente difícil de detectar, incluso para inversores experimentados.

¿En qué consiste exactamente el fraude de inversión en línea? El fraude de inversión en línea utiliza canales digitales —redes sociales, correo electrónico, aplicaciones de mensajería, páginas web falsas y paneles de control de aspecto profesional— para dar la impresión de que se trata de una oportunidad de inversión legítima. Por lo general, el fraude consiste bien en inversiones inexistentes que se presentan de forma convincente, bien en plataformas que parecen reales y muestran rendimientos falsos hasta que la víctima intenta retirar fondos.

Todas las estafas de inversión comparten una serie de características comunes: promesas de altos rendimientos con poco o ningún riesgo, la urgencia de invertir rápidamente y la posterior desaparición tanto del estafador como del dinero de la víctima.

¿Cómo funciona el fraude en materia de inversiones?

Valerija explica cómo suele desarrollarse una estafa de inversión:

“Todo empieza con un mensaje o una llamada aleatoria, un anuncio en redes sociales o un mensaje de Viber sobre una ‘oportunidad de inversión increíble’. Te muestran gráficos sofisticados, paneles de control de aspecto profesional y actúan como si fueran totalmente legítimos. ¿Lo más ingenioso? Empiezan poco a poco, con frases del tipo ‘invierte solo 10 € para probarlo’. Tus falsas ‘ganancias’ parecen increíbles en su plataforma, así que, naturalmente, inviertes más dinero. Esto continúa hasta que intentas retirar tus ganancias, y de repente surgen ‘comisiones inesperadas’, o simplemente desaparecen. Y así, sin más, tu dinero se ha esfumado”.”

El proceso suele seguir este patrón:

Primer contacto

Los estafadores establecen el primer contacto a través de anuncios en redes sociales, llamadas en frío, mensajes por WhatsApp o Telegram, o por correo electrónico. Su enfoque parece profesional; a veces hacen referencia a noticias financieras reales o a tendencias del mercado para parecer creíbles.

Fomentar la confianza

Se anima a realizar una pequeña inversión inicial. En un panel de control muy convincente se muestran rendimientos falsos. La víctima ve ganancias aparentes y se le anima a invertir más. Los estafadores pueden presentarse como asesores serviciales y mantener un contacto regular para ganarse la confianza.

Escalada

Una vez que se han comprometido cantidades importantes de dinero, la víctima intenta retirar sus fondos. En ese momento, se le presentan “comisiones inesperadas”, “obligaciones fiscales” o “gastos de verificación”. Algunas víctimas pagan estas cantidades adicionales antes de darse cuenta de que la plataforma es fraudulenta.

Desaparición

La plataforma desaparece, se pierde el contacto y el dinero se esfuma. En muchos casos, la estafa no acaba ahí.

“Una de las peores cosas de las estafas de inversión es que, a menudo, los estafadores no se conforman con timar a su víctima una sola vez, sino que vuelven a por más”, explica Valerija. “Cuando ya te han estafado, alguien se pone en contacto contigo afirmando que es de la policía o de un servicio de recuperación. Dicen que han encontrado tu dinero y que pueden ayudarte a recuperarlo —a cambio de una comisión, claro está—. Y así, sin más, acabas siendo víctima por segunda vez. Esto resulta especialmente dañino desde el punto de vista psicológico para la víctima, ya que siente que no hay nadie en quien pueda confiar. Es realmente una situación trágica”.”

¿Cuáles son los tipos de fraude en materia de inversiones?

El fraude en materia de inversiones adopta muchas formas. Conocer los principales tipos ayuda a identificar las señales de alerta antes de comprometer el dinero.

Esquemas de Ponzi

Los esquemas Ponzi utilizan los fondos de los nuevos inversores para pagar a los anteriores, dando la impresión de que se obtienen rendimientos reales. El esquema requiere un flujo constante de dinero nuevo para mantenerse y, inevitablemente, se derrumba cuando se ralentiza la captación de nuevos inversores. La operación de Bernie Madoff —el mayor esquema Ponzi de la historia— estafó a los inversores por valor de aproximadamente $65 mil millones.

Esquemas de «pump and dump»

Las estafas de «pump and dump» inflan el precio de una acción o una criptomoneda mediante declaraciones engañosas y una actividad de compra artificial, para luego vender a ese precio inflado, dejando a otros inversores con activos sin valor. Son especialmente frecuentes en los mercados de criptomonedas, donde la regulación está menos desarrollada.

“Estafas relacionadas con el ”sacrificio de cerdos»

El “sacrificio de cerdos” —también conocido como “sha zhu pan”— es uno de los tipos de fraude inversor que más rápido está creciendo. Los estafadores establecen una relación con la víctima a lo largo de semanas o meses (a menudo a través de contactos románticos o amistosos en redes sociales o aplicaciones de citas), antes de presentar una «oportunidad de inversión de confianza». Una vez que se han comprometido cantidades importantes de dinero, la plataforma desaparece. El nombre hace referencia al proceso de «engordar» a la víctima antes de sacrificarla.

Fraude por afinidad

El fraude por afinidad se dirige a comunidades específicas —grupos religiosos, redes profesionales, comunidades étnicas— y se aprovecha de las relaciones de confianza existentes para vender inversiones fraudulentas. Los miembros confían en las recomendaciones de alguien de su propio grupo, lo que hace que sea menos probable que realicen un análisis exhaustivo.

Estafa de pago por adelantado

Las estafas de pago por adelantado exigen pagos iniciales —presentados como tasas, impuestos o gastos de tramitación— a cambio de unos rendimientos de inversión prometidos que nunca llegan a materializarse. La estafa del “servicio de recuperación” que describe Valerija es una variante de la estafa de pago por adelantado dirigida a víctimas de estafas anteriores.

Fraude en la inversión en criptomonedas

Las estafas con criptomonedas prometen rendimientos poco realistas a través de plataformas de negociación falsas, ofertas iniciales de monedas fraudulentas o plataformas de intercambio de criptomonedas inventadas. Las oportunidades de inversión legítimas no suelen exigir el pago mediante criptomonedas ni a través de métodos imposibles de rastrear.

Esquemas piramidales

Los esquemas piramidales exigen a los participantes que capten nuevos inversores para generar beneficios. Son matemáticamente insostenibles y acaban colapsando inevitablemente, beneficiando únicamente a quienes se encuentran en la cúspide de la estructura.

¿Cuál es una táctica habitual en los fraudes de inversión?

Hay varias tácticas que se repiten en prácticamente todos los tipos de fraude en materia de inversiones.

Urgencia y presión – Los estafadores crean una presión temporal artificial (“tienes que invertir ahora, antes de que se agote la oportunidad”) para evitar que las víctimas lleven a cabo un análisis exhaustivo. No permitas nunca que nadie te obligue a tomar decisiones financieras importantes de forma precipitada.

Devoluciones garantizadas – Todas las inversiones legítimas conllevan cierto grado de riesgo. Las promesas de rentabilidad garantizada sin riesgo alguno se cuentan entre las señales de alerta más evidentes del fraude en materia de inversiones.

Prueba social y testimonios – Las reseñas falsas, las historias de éxito inventadas y los testimonios pagados (incluidos los «deepfakes» generados por IA de figuras públicas) crean una credibilidad falsa.

Presentación profesional – La inteligencia artificial ha transformado el fraude en materia de inversiones al permitir la creación de páginas web falsas muy convincentes, paneles de control de aspecto profesional y comunicaciones muy bien elaboradas que resultan indistinguibles de las plataformas de inversión legítimas.

Formas de pago no convencionales – Las solicitudes de pago mediante criptomonedas, tarjetas regalo o transferencias bancarias a cuentas inusuales son indicios claros de fraude. Las solicitudes de métodos de pago poco habituales son habituales en los fraudes de inversión.

Operadores no registrados y sin licencia – Los profesionales de la inversión legítimos están registrados ante los organismos reguladores financieros. Los estafadores operan sin estar registrados y se valen de la urgencia y la apariencia de profesionalidad para disuadir a las víctimas de verificar sus credenciales.

¿Quiénes son las víctimas del fraude en materia de inversiones?

La percepción generalizada es que el fraude en materia de inversiones se dirige principalmente a los colectivos de mayor edad o con menos conocimientos tecnológicos. Valerija refuta esta idea de forma directa:

“La percepción generalizada es que son los colectivos menos versados en tecnología de la sociedad, como las personas mayores, los que caen en las estafas por Internet, pero, como podemos ver en el caso de las estafas de inversión, esto simplemente no es así. Según mi experiencia, en la mayoría de los casos se trata de profesionales, con un buen nivel de estudios y, por supuesto, con una situación económica bastante sólida, ya que, de lo contrario, no serían objetivos atractivos. Una y otra vez oigo la frase: ‘Nunca pensé que caería en este tipo de cosas'”.”

La magnitud del problema es considerable. Solo en Lituania, se perdió más de un millón de euros a causa de fraudes en inversiones en un solo trimestre de 2024; el dinero procedía de particulares, no de empresas.

“En mi bufete, tuve un caso en el que una persona perdió más de un millón de euros. Es suficiente para destrozar a alguien”, afirma Valerija.

El éxito de las estafas de inversión también se explica, en parte, por la psicología. “Una de las principales razones por las que estas estafas tienen tanto éxito es que nos ofrecen la oportunidad de hacernos ricos, o más ricos, rápidamente. A todos nos encanta la idea de que el dinero fluya sin esfuerzo. Además, hay que tener en cuenta que, a veces, estas estafas se producen cuando nos encontramos en una situación de vulnerabilidad económica y necesitamos dinero. En ambos casos, se aprovechan de nuestras debilidades”.”

¿Cuáles son algunos ejemplos de fraude en materia de inversiones en la práctica?

Los ejemplos reales de fraude en materia de inversiones ilustran cómo funcionan las tácticas mencionadas anteriormente:

• Una víctima recibe un mensaje de WhatsApp de un contacto desconocido que afirma ser un asesor financiero. Tras semanas de conversación amistosa, le presentan una plataforma de comercio de criptomonedas que promete rendimientos excepcionales. Tras invertir 50 000 €, le dicen que debe pagar 8 000 € en concepto de “impuestos” antes de poder retirar el dinero. La plataforma desaparece tras el pago.
• Un anuncio en redes sociales en el que aparece una figura pública muy conocida (mediante un “deepfake” generado por IA) promociona un plan de inversión «respaldado por el Gobierno». Las víctimas que hacen clic en el enlace acceden a una página web de aspecto profesional en la que se les solicita un depósito inicial. El plan es totalmente falso.
• Un miembro de una comunidad local recibe la propuesta de otro miembro para invertir en un fondo inmobiliario que promete una rentabilidad anual del 15%. El gestor del fondo carece de licencia y la inversión no está registrada ante ningún organismo regulador.

En todos los casos, el patrón es el mismo: una presentación profesional, promesas de altos rendimientos, tácticas de presión o de ganarse la confianza, y, finalmente, la pérdida de los fondos.

Cómo protegerse del fraude en materia de inversiones

Los consejos de Valerija son claros y prácticos:

“En primer lugar, y lo más importante, debemos estar atentos y no confiar nunca en ningún tipo de oferta sin investigar a fondo la información. Busca la empresa en Google, comprueba sus recomendaciones y busca si se la menciona en foros sobre estafas. En definitiva, no des nada por sentado: comprueba, comprueba y vuelve a comprobar. Tampoco debes facilitar nunca tus datos a contactos no solicitados, ni descargar ninguna aplicación o software que te indiquen las empresas, a menos que lo hayas comprobado todo previamente. Y si alguien te promete ganancias increíblemente rápidas, debes mostrarte extremadamente escéptico. Otra de las estrategias que a estos estafadores les encanta utilizar es dar un carácter de urgencia a todo. No dejes nunca que nadie te obligue a tomar decisiones financieras importantes a toda prisa; tómate siempre tu tiempo”.”

Medidas de protección fundamentales:

• Comprueba quién es el operador – Comprueba que cualquier profesional o entidad de inversión esté registrado en el organismo regulador financiero correspondiente. En la UE, consulta los registros de las autoridades nacionales de supervisión financiera. En EE. UU., utiliza FINRA BrokerCheck para verificar los antecedentes de los profesionales financieros.
• Comprobar si está registrado – Las inversiones legítimas están registradas ante los organismos reguladores del mercado de valores. Evita las inversiones que no estén registradas ante la autoridad competente (la SEC en EE. UU. y los organismos equivalentes a la ESMA en Europa).
• Investiga por tu cuenta – Busca el nombre de la empresa junto con términos como “fraude”, “estafa” o “queja”. Consulta los foros y las bases de datos de denuncias de fraude.
• Rechaza las solicitudes de pago poco habituales – Los pagos con criptomonedas, las tarjetas regalo o las transferencias bancarias a cuentas personales no son mecanismos de inversión legítimos.
• No te dejes llevar por la urgencia – Cualquier oportunidad de inversión auténtica seguirá estando disponible el tiempo suficiente para llevar a cabo un proceso de diligencia debida adecuado.
• Denunciar actividades sospechosas – En la UE, denuncia el caso ante tu autoridad reguladora financiera nacional. En EE. UU., denuncia los fraudes en materia de inversiones ante la FTC en ReportFraud.ftc.gov o la SEC en sec.gov/tcr.

Como concluye Valerija: “Nuestra principal tarea es asegurarnos de estar bien informados sobre los riesgos que existen. Es nuestra responsabilidad velar por la protección de nuestras finanzas. La información es la clave, y nosotros podemos aportar nuestro granito de arena”.”

Preguntas frecuentes: Fraude en materia de inversiones